如何软件激活股票开户机构 新动向揭示 9月24日挖掘6只黑马股

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  根据机构最新动向揭示, 周四挖掘6只黑马股

  智慧能源:激励核心员工长期增持,利好经营稳定与市值成长

  类别:公司研究 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:郑丹丹 日期:2015-09-23

  公告要点

  公司公告,控股股东“远东控股集团”发出通知,激励核心员工长期增持公司股票,总人数不超过3000人,增持总规模不超过30亿元。我们认为,该措施将利好核心员工保持稳定,调动其工作积极性,利好公司业务发展与市值成长。

  投资要点

  激励规模较大,兜底措施保障员工持股利益据公告,本次激励涉及的核心员工范围包括:远东控股集团及其下属控股子公司(含公司及下属控股子公司)所有企龄一年及以上的董事、监事、班组长及以上管理人员,硕士及以上学历,助级职称及以上专业技术人员包括公司优秀营销经理,总人数不超过3000人;增持总规模不超过30亿元;核心员工依规所购买的公司股票在连续持有24个月后,如遇亏损,远东控股集团将依照流程兜底补足(详见正文)。我们认为,这将有助保障员工持股利益,利好员工增持方案的执行。

  持续推进战略转型,着眼长远发展,利好业务结构优化我们看好公司发展前景:1)公司入股北京随时融、携手快钱,加大供应链金融及第如何软件激活股票开户三方支付布局,子公司“买卖宝如何软件激活股票开户网络科技”(主营电缆网、垂直电商、中国材料交易所)上半年收入同比增长1.37倍,全年有望实现不低如何软件激活股票开户于30亿元收入;2)借收购丰富配电产品线、提升工程总包能力;3)拟全资收购的福斯特新能源是国内18650型圆柱形锂电池龙头,利好动力与储能业务布局。

  盈利预测及估值暂不考虑增发,假设“卡欧宜能”尽快并表,对福斯特新能源的收购顺利、自2016年起并表,我们预计2015~2017年,公司于当前股本下将实现EPS0.345元、0.46元、0.56元,对应41.7倍、31.4倍、25.8倍P/E。如2016年起考虑按上限增发后的业绩摊薄与流动资金改善效应,公司将于2016、2017年实现摊薄后EPS0.44元、0.53元,对应32.7倍、27.0倍P/E。维持“买入”评级。

  风险提示业务发展、增发并购进展或低预期;行业估值中枢或现波动。
  

  先导股份:调研纪要

  类别:公司研究 机构:国元证券股份有限公司 研究员:国元证券研究所 日期:2015-09-23

  公司竞如何软件激活股票开户争对手:

  日本的CKD、Kaido和韩国的Koem

  竞争优势:

  交货期短(3-6个月),是国外竞争对手的一半;价格低,以前自动卷绕机为例,设备单价400万左右设备,比国外竞争者便宜了20%左右;合格率高,合格率达到98.5%;售后服务更加快捷,该行业设备使用周期7-10年,售后服务的好坏至关重要。

  公司产能:

  预计公司2015年全年产值10亿,目前处于满负荷生产。由于产能增加及规模化效应,公司的成本将有所下降,因此不会采取降价的手段来参与竞争(除针对少数战略客户会采取的降价策略),预计公司今年毛利率将同比上升。

  公司产品未来将以锂电设备为主,目前在手订单70%是锂电设备,而其中以消费锂电设备为主,新产品动力锂电设备占锂电订单总额的20-30%,目前动力锂电设备正积极与下游一线锂电生产商接洽,很有可能是公司未来业绩看点。

  上半年光伏业务营收增长10%,13年一季度开始替换潮,未来这块业务增长不会太快,公司比较谨慎;电容业务走入下降周期,占比将会越来越小。

  确认收入方式:3/3/3/1,签合同预收、发货前、验收完成、尾款。

  盈利预测:预计公司2015至2017年EPS为1.02、1.92、3.05元;给予“买入”评级
  

  深圳机场:A股策略研讨会2015快评

  类别:公司研究 机构:瑞银证券有限责任公司 研究员:陈欣 日期:2015-09-23

  高峰小时飞机起降或有25%上调空间

  由于2015H1高峰小时起降上调至48架次,2015H1公司飞机起降、旅客量分别同比增长11%/13%。8月起至今年底,由于受到民航局处罚,不增加新时刻,我们预计2015下半年公司飞机起降及旅客量同比增速或低于上半年。我们预计,2016年春节起,高峰小时起降架次有望继续增加,现在的48架次较上限的60架次有25%的提升空间。

  国际旅客量占比有望大幅提升

  2015H1,国际航线旅客同比增长超40%,但在旅客量中占比仅5%;我们预计,随着国内低成本航空公司在深圳机场设立基地,拓展东南亚、如何软件激活股票开户台湾、日本和韩国航线,公司国际旅客量占比或将持续提升,2020年有望达到或超过10%,国际旅客量高增长对航空性收入、商业租赁及广告收入将有推动作用。

  短期将无大的资本开支,ROE有望持续提升

  我们预计:2015年公司航站楼产能利用率或达72%,产能富裕,2015H2-2018年将没有大的资本开支,公司ROE有望持续提升;2019年,公司或建造产能为1000万人次的卫星厅,资本开支约为20亿元;我们预计,2015年公司业绩有望同比增长44%,2016/17年业绩或保持较快增长(25%/17%)。

  估值:目标价12元,维持“买入”评级

  我们2015-2017年盈利预测0.18/0.23/0.27元。基于瑞银VCAM工具(WACC7.6%)通过现金流贴现法得出目标价12元,维持“买入”评级。
  

  苏泊尔:“内外”兼修,业绩稳健增长

  类别:公司研究 机构:群益证券(香港)有限公司 研究员:许椰惜 日期:2015-09-23

  结论与建议:公司长期专注于炊具及厨房小家电的制造与销售,炊具业务一直稳居市场第一,小家电业务主要品类稳居市场第二。而在家电行业整体增速放缓的情况下,炊具及小家电的表现明显好于大家电,公司业绩有望持续稳健增长。

  公司上半年实现净利润3.95亿,同比增长19.20%,预计1-3Q增0-30%。

  预计公司2015、2016年可实现净利润为8.23亿元(YOY+19.36%)、9.55亿元(YOY+15.99%),EPS为1.30元、1.51元,P/E为16X、13X,考虑到公司与大股东SEB的协同效应逐步增强,出口订单稳增,且内销市场份额持续提升,业绩稳健增长可期,我们给予买入的投资建议,目标价26.00RMB(2015年20PE)。

  炊具及小家电市场需求好于大家电:在家电行业整体增速放缓的情况下,炊具及小家电的表现明显好于其他家电。小家电的需求弹性较大,产品升级的速度较快,未来几年龙头企业仍能保持较好的增长。2014年国内明火炊具市场零售规模达337亿,2011-2014年年复合增长率为11.6%,预计2015-2019年年复合增长率可达到8.9%。2014年小家电市场零售额达1119亿,2011-2014年年复合增长率为13%,预计2015-2019年年复合增长率可达到8%。

  公司主营产品市占率稳居一二:根据第三方机构提供的市场监测数据,苏泊尔的炊具业务长期以来一直稳居市场第一,小家电业务电饭煲、电压力煲、电磁炉、电水壶等主要品类稳居市场第二。上半年,在国内炊具及小家电行业回暖的背景下,公司保持整体规模的稳健增长,营业收入同比增长15.87%,其中,炊具业务营收增18.83%,电器业务营收增15.52%。同时,公司也在积极向环境家居业务扩展,借助大股东SEB的技术优势和苏泊尔的品牌优势,生活类小家电有望成为公司新的业务支柱。

  SEB集团入驻,出口订单稳增:苏泊尔与法国SEB的战略合作开始于2006年,SEB集团目前为苏泊尔股份的第一大股东。SEB集团拥有超过150多年历史,压力锅、煎锅、榨汁机、电水壶、电炸锅等10大品类市场份额居全球第一。苏泊尔与SEB的强强联合,不仅能为苏泊尔每年带来稳定的出口订单,帮助苏泊尔大幅提升整体规模与制造能力。自2007年起,SEB就逐渐将炊具订单转移给苏泊尔,截止2014年,订单数量已经由2.67亿提升至27.26亿,增长了10倍,未来SEB小家电有望转移给苏泊尔,进一步促进外销发展。同时,双方在研发、管理等诸多领域的深入合作,必将进一步提升苏泊尔的核心竞争力。

  上半年业绩继续靓丽表现:公司2010-2014年净利润的年复合增长率为19.53%,今年上半年继续取得19.20%的增长。公司炊具业务毛利率为31.58%,电器业务毛利率为27.25%,整体毛利率29.03%,同比下降0.9个pct。内销收入占了总营收的68.5%,同比增长15.4%,外销收入占31.5%,同比增长20.1%。预计1-3Q净利润同比增长0-30%。

  盈利预测与投资建议:预计公司2015、2016年可实现净利润为8.23亿元(YOY+19.36%)、9.55亿元(YOY+15.99%),EPS为1.30元、1.51元,P/E为15.5X、13.4X,考虑到公司与大股东SEB的协同效应逐步增强,出口订单稳增,且内销市场份额持续提升,业绩稳健增长可期,我们给予买入的投资建议。
  

  华策影视:定增获准,全产业链布局加速

  类别:公司研究 机构:西南证券股份有限公司 研究员:刘言 日期:2015-09-23

  事件:公司9月21日晚间发布公告:当日收到中国证监会出具的《关于核准浙江华策影视股份有限公司非公开发行股票的批复》,核准公司非公开发行不超过109,289,617股新股,6个月内有效。

  具体内容回顾:按照公司2015年5月的增发发行公告,本次定增发行价格为不低于18.30元/股,与昨日收盘价25.08元相比有一定距离,预计定增完成后公司将获得近20亿流动资金,扣除发行费用后未来三年内全部用于补充影视业务及相关业务营运资金。参与本次定增的5名特定对象分别是:北京鼎鹿中原科技有限公司(法定代表人为百度副总裁王湛)、泰康资产管理有限责任公司、上海朱雀珠玉赤投资中心、建投华文传媒投资有限责任公司与北京瓦力文化传播有限公司(小米CEO雷军控股90%),百度、小米等互联网大咖的间接参与向市场传递了正能量。

  募集20亿资金,发力全内容领域,整合产业链资源。募集所得资金有13亿投向网剧、电影和综艺等内容领域,4.5亿用于整合创作资源和艺人资源,1.5亿用于互联网应用开发,剩下的1亿用于内容版权和模式采购。其中公司在分配内容制作业务升级时并未投资主营传统业务电视剧,显示出公司在全力开拓新内容领域的坚定决心,相信资金到位后公司全产业链布局将进一步加速,未来各领域共振能有效刺激业绩增长。

  电影、综艺业务处于茁壮成长阶段,盈利能力逐渐凸显。回望2015年,公司的确在电影、综艺领域取得突破性进展。电影方面,100人的宣发团队搭建完成,上半年参与制作的《小时代4》、《重返20岁》等取得不错票房,下半年的8部电影也在陆续上映;综艺方面,9月12日于浙江卫视首播的大型职业真人秀《挑战者联盟》首战告捷,在与《快乐大本营》、《非诚勿扰》等经典综艺时间撞车的情况下前两期节目仍取得1.942%和1.903%的收视成绩(csm50),不输过去《中国好声音》与《奔跑吧!兄弟》的首播成绩,当日网络播放量亦位列榜首。

  不过节目前期获得高收视也可能源于观众对原创节目以及CP、小鲜肉组合的好奇,未来是否能保持高收视、冲刺现象级还是要看硬货,即节目内容形式、嘉宾默契度和综艺感、后期剪辑加工等有无笑点、爆点和槽点。不过总体而言,公司作为新进入者,2015年在电影、综艺领域不乏动作,由中报看其业务成长速度非常喜人,加上本次非公开募股的资本助力,前景值得期待。

  盈利预测及评级:公司系影视传媒行业有业绩支撑的优质龙头企业,我们继续看好其在内容领域综艺、电影的横向拓展以及围绕超级IP打造的泛娱乐生态圈,预计公司2015-2017年0.57元、0.68元、0.84元,维持“买入”评级。

  风险提示:电影、综艺业务或低于预期、或出现系统性风险。
  

  森马服饰:瑞银证券A股策略研讨会2015快评

  类别:公司研究 机构:瑞银证券有限责任公司 研究员:胡昀昀 日期:2015-09-23

  双品牌均保持稳健增长。

  继去年下半年出现拐点后,公司休闲服业务保持良好的改善趋势,上半年收入同比增长10%,我们预计三季度增速将继续环比改善。经历了近三年的渠道调整后,公司2015年休闲服营业面积首次出现同比正增长,而竞争品牌仍多处于净关店的状态。公司预计到2015年底,休闲服营业面积约将增加10%;童装品牌仍将保持近20%的营业面积增长。我们认为这些新增面积将驱动2016年收入增速继续提升。在公司2016年春季订货会上,森马品牌订货额同比增长15%,童装订货额仍然保持20%以上的快速增长。

  加大互联网品牌投入。

  由于较强的品牌影响力和电商平台方的资源倾斜,公司电商业务保持快速增长,我们预计今年收入将保持翻倍增长,对总收入贡献12%左右。公司前期公告拟建立电商童装品牌马卡乐,旨在利用已有的设计和供应链优势,打造高品质、低倍率、多品类的儿童品牌。和以往品牌运作关键不同在于,管理团队持有该品牌股份,具备更充分的激励。我们预计休闲服也将采取类似的思路,采取合伙人制度推进纯电商品牌的建设,并将适当引入外部资源。

  行业资源或向龙头企业集中。

  我们认为随着服装业结束粗放式外延增长时代,进入调整洗牌期,强者愈强的逻辑将得到强化,资源或将向龙头公司集中。从森马休闲服这两年触底回升的表现来看,我们认为资源倾斜体现在:1)供应链:国际级别的供应商选择和公司合作;2)代理商:出现其他品牌代理商转而寻求代理公司品牌;3)优质渠道:竞品持续关店空出了一些位置较好的门店资源,使得公司能以一定的租金折扣进入;4)电商平台:大型电商平台会重视同龙头企业的合作,公司通常能够得到优惠的贸易条款和资源倾斜。

  估值:目标价40元,维持“买入”评级。

  我们基于瑞银VCAM工具进行现金流贴现(WACC8.8%),推导得出目标价40元,维持“买入”评级。

  投资者可以对上述6只黑马股进行关注,从而进行有利投资。